EBE négatif : le signal d'alerte que votre banque voit avant vous
Dirigeant dont les comptes se dégradent
Par Alexandre Baumberger, ancien juge au tribunal de commerce de Bordeaux (2018-2026), juge du contentieux, juge des procédures collectives et juge-commissaire · publié le 3 août 2026
L'excédent brut d'exploitation mesure ce que votre activité dégage avant financement, amortissements et éléments exceptionnels. Quand il est négatif, votre exploitation consomme de la trésorerie par elle-même : chaque mois travaillé creuse le trou. C'est l'indicateur que votre banquier regarde en premier, et c'est le meilleur système d'alarme dont vous disposiez : il sonne des mois avant l'impasse de trésorerie.
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Calculez-le proprement, sur douze mois glissants
Valeur ajoutée + subventions d'exploitation − impôts et taxes − charges de personnel. Ni intérêts d'emprunt, ni amortissements, ni plus-values : l'exploitation seule. Un mois isolé ne dit rien ; la tendance sur douze mois glissants dit tout.
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Distinguez le problème de modèle du problème de financement
EBE positif mais caisse vide : votre problème est le financement (clients qui paient tard, stock trop lourd) : il se traite par la mobilisation du poste clients et la négociation bancaire. EBE négatif : votre problème est le modèle (prix trop bas, charges trop lourdes, volume insuffisant) : aucun crédit ne le résout, il ne fait que retarder et grossir l'addition.
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Chiffrez votre horizon
Trésorerie disponible ÷ perte mensuelle d'EBE = nombre de mois devant vous. Cet horizon est votre capital temps : c'est lui qui détermine si vous pouvez restructurer à froid, ou s'il faut l'amiable, ou le tribunal. Tenez ce calcul à jour chaque mois : le test de la cessation des paiements (Art. L631-1 Article L631-1 En vigueur Code de commerce · Du redressement judiciaire Il est institué une procédure de redressement judiciaire ouverte à tout débiteur mentionné aux articles L. 631-2 ou L. 631-3 qui, dans l'impossibilité de faire face au passif exigible avec son actif disponible, est en ce... En vigueur depuis le 15/05/2022 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ) porte sur la trésorerie, et il arrive vite.
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Actionnez les trois leviers, dans cet ordre d'examen
Prix (une hausse de quelques points se compare toujours à l'alternative : disparaître), charges (chaque ligne de coûts fixes se renégocie : bail, assurances, abonnements, sous-traitance), périmètre (arrêter la prestation ou l'agence qui perd, même historique). Chiffrez chaque mesure en points d'EBE : c'est ce « pont » chiffré que voudront voir banque, conciliateur ou tribunal (Art. L631-15 Article L631-15 En vigueur Code de commerce · Du redressement judiciaire I.-Au plus tard au terme d'un délai de deux mois à compter du jugement d'ouverture, le tribunal ordonne la poursuite de la période d'observation s'il lui apparaît que le débiteur dispose à cette fin de capacités de finan... En vigueur depuis le 01/10/2021 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ).
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Si l'horizon est court : l'amiable, tout de suite
Moins de six mois devant vous ? C'est l'heure du mandat ad hoc (Art. L611-3 Article L611-3 En vigueur Code de commerce · De la prévention des difficultés des entreprises Le président du tribunal peut, à la demande d'un débiteur, désigner un mandataire ad hoc dont il détermine la mission. Le débiteur peut proposer le nom d'un mandataire ad hoc. La décision nommant le mandataire ad hoc est... En vigueur depuis le 01/10/2021 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ) ou de la conciliation (Art. L611-6 Article L611-6 En vigueur Code de commerce · De la prévention des difficultés des entreprises Le président du tribunal est saisi par une requête du débiteur exposant sa situation économique, financière, sociale et patrimoniale, ses besoins de financement ainsi que, le cas échéant, les moyens d'y faire face. Le dé... En vigueur depuis le 01/10/2021 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ) : confidentiels, ils permettent de négocier délais et concours pendant que l'EBE se redresse. Attendre l'impayé URSSAF, c'est troquer ces outils souples contre le calendrier contraint des 45 jours (Art. L631-4 Article L631-4 En vigueur Code de commerce · Du redressement judiciaire L'ouverture d'une procédure de redressement judiciaire doit être demandée par le débiteur au plus tard dans les quarante-cinq jours qui suivent la cessation des paiements s'il n'a pas, dans ce délai, demandé l'ouverture... En vigueur depuis le 01/07/2014 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ).
Point de vigilance
Poursuivre une exploitation à EBE durablement négatif sans mesure corrective peut être reproché au dirigeant en cas de liquidation ultérieure (Art. L651-2 Article L651-2 En vigueur Code de commerce · De la liquidation judiciaire Lorsque la liquidation judiciaire d'une personne morale fait apparaître une insuffisance d'actif, le tribunal peut, en cas de faute de gestion ayant contribué à cette insuffisance d'actif, décider que le montant de cette... En vigueur depuis le 15/05/2022 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ) : l'aggravation du passif entre le moment où vous saviez et le moment où vous avez agi est exactement ce que le tribunal examine.
Et maintenant ?
Questions fréquentes
Un EBE négatif signifie-t-il une cessation des paiements ?
Non : la cessation des paiements est un test de trésorerie (Art. L631-1 Article L631-1 En vigueur Code de commerce · Du redressement judiciaire Il est institué une procédure de redressement judiciaire ouverte à tout débiteur mentionné aux articles L. 631-2 ou L. 631-3 qui, dans l'impossibilité de faire face au passif exigible avec son actif disponible, est en ce... En vigueur depuis le 15/05/2022 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ) : actif disponible contre passif exigible, pas un test de rentabilité. On peut avoir un EBE négatif et une caisse pleine (réserves, compte courant d'associé). Mais l'un mène à l'autre : l'EBE négatif d'aujourd'hui est l'impasse de trésorerie de demain.
Combien de temps peut-on tenir avec un EBE négatif ?
Exactement le temps que votre trésorerie disponible peut financer la perte mensuelle : c'est un calcul, pas une opinion. Divisez la trésorerie mobilisable par la perte d'EBE mensuelle : si le résultat est inférieur à six mois, entrez dans l'amiable (Art. L611-3 Article L611-3 En vigueur Code de commerce · De la prévention des difficultés des entreprises Le président du tribunal peut, à la demande d'un débiteur, désigner un mandataire ad hoc dont il détermine la mission. Le débiteur peut proposer le nom d'un mandataire ad hoc. La décision nommant le mandataire ad hoc est... En vigueur depuis le 01/10/2021 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → , Art. L611-6 Article L611-6 En vigueur Code de commerce · De la prévention des difficultés des entreprises Le président du tribunal est saisi par une requête du débiteur exposant sa situation économique, financière, sociale et patrimoniale, ses besoins de financement ainsi que, le cas échéant, les moyens d'y faire face. Le dé... En vigueur depuis le 01/10/2021 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ) sans attendre.
Ma banque peut-elle couper mes concours à cause d'un EBE négatif ?
Elle peut dénoncer un concours à durée indéterminée en respectant un préavis écrit. Un EBE qui se dégrade est souvent le déclencheur : d'où l'intérêt d'aller la voir avant qu'elle ne vous convoque, chiffres et plan correctif en main, éventuellement accompagné d'un mandataire ad hoc (Art. L611-3 Article L611-3 En vigueur Code de commerce · De la prévention des difficultés des entreprises Le président du tribunal peut, à la demande d'un débiteur, désigner un mandataire ad hoc dont il détermine la mission. Le débiteur peut proposer le nom d'un mandataire ad hoc. La décision nommant le mandataire ad hoc est... En vigueur depuis le 01/10/2021 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ).
Le tribunal regarde-t-il vraiment l'EBE ?
Oui, constamment : la poursuite de la période d'observation se décide sur les capacités de financement (Art. L631-15 Article L631-15 En vigueur Code de commerce · Du redressement judiciaire I.-Au plus tard au terme d'un délai de deux mois à compter du jugement d'ouverture, le tribunal ordonne la poursuite de la période d'observation s'il lui apparaît que le débiteur dispose à cette fin de capacités de finan... En vigueur depuis le 01/10/2021 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ), et un plan (Art. L626-1 Article L626-1 En vigueur Code de commerce · De la sauvegarde Lorsqu'il existe une possibilité sérieuse pour l'entreprise d'être sauvegardée, le tribunal arrête dans ce but un plan qui met fin à la période d'observation. Le plan de sauvegarde comporte, s'il y a lieu, l'arrêt, l'ad... En vigueur depuis le 01/07/2014 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → , Art. L631-19 Article L631-19 En vigueur Code de commerce · Du redressement judiciaire I.-Les dispositions du chapitre VI du titre II, à l'exception des troisième et quatrième alinéas de l'article L. 626-1, sont applicables au plan de redressement, sous réserve des dispositions qui suivent. Il incombe à l'... En vigueur depuis le 01/10/2021 · Source : Légifrance · Code de commerce Cliquer pour consulter l'article complet → ) n'est arrêté que si l'EBE prévisionnel permet de servir les annuités. Un prévisionnel d'EBE documenté est la pièce maîtresse de tout dossier de redressement.